风险提醒：下逛需求不及预期风险；固态电池财产化历程不及预期风险；市场所作加剧风险；原材料价钱大幅波动风险；商业摩擦升级风险。

　　行情回首：截至2025年8月7日，锂电池指数近两周下跌6。59%，跑输沪深300指数5。77个百分点；锂电池指数本月至今累计下跌0。06%，跑输沪深300指数1。02个百分点；锂电池指数岁首年月至今上涨4。55%！

　　周概念：据乘联分会初步统计7月全国乘用车新能源零售100。3万辆，同比增加14%，环比下降10%；全国乘用车厂商新能源批发117。9万辆，同比增加25%，环比下降4%。7月车市处于保守淡季，新能源汽车产销环比有所回落，同比力快增加。近期反内卷政策情感影响逐步衰退，基于碳酸锂高库存压力仍存，本周碳酸锂价钱逐步回落，锂电池财产链全体价钱连结弱稳运转。跟着下逛新能源汽车市场“金九银十”保守旺季临近，8月行业全体供给或小幅扩张。后续跟着反内卷政策持续深化，无望推进掉队产能加快出清，有益于具有手艺劣势和成本劣势的优良产能操纵率提拔及相关公司业绩修复。固态电池财产化持续推进，为财产链的材料系统和设备环节带来迭代升级的布局性增量需求。关心电池和材料环节根基面改善的头部公司，正在固态电解质、新型正负极、单壁碳纳米管等材料环节具有手艺和产能先发劣势的公司，正在固态电池焦点工艺设备环节积极结构的锂电设备公司。沉点标的：宁德时代（300750）、科达利（002850）、恩捷股份（002812）、天奈科技（688116）、纳科诺尔（832522）。