三大利好齐发!大盘将如何变盘?——道达对话牛博士



Upload_1652611244996

图片来源:摄图网-401716545

来源:微信公众号“道达号”(微信公号ID:daoda1997)

本周的A股市场可以说是相当硬气,顶住了外围市场下跌的压力,走出了独立行情。上证指数周涨幅2.76%,深圳成指周涨3.24%,创业板大涨5.04%,这是到目前为止今年最硬气的一周。可以说是权重题材齐飞,二八共振做多,激活了市场情绪。

周末的消息面,上海疫情出现积极信号,人民币汇率、房地产等方面也出现政策利好,让人对下周的A股行情有了更多期待。下周,沪指将直面3100点的压力位,这次能否有效突破,又该如何应对眼下的行情?今天,牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。

牛博士:达哥,你好!今天,央行与银保监会联合发布通知,释放房地产行业的大招,地产股要起飞了吗?

道达:央行与银保监会联合发布通知,首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点,二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

根据机构的解读,政策的核心就是将首套房的贷款利率下限调低20个基点,这里的下限所对应的就是通常而言的五年期LPR的报价。房贷利率=5年期LPR+加点。

目前,5年期LPR是4.6%。加点各地不同,有高有低,有一定地域性。比如深圳目前房贷利率是4.9%,那么加点就是30个基点。按照央行最新的规则,大家现在买首套房,利率就可以最低去到“4.4%+加点”这样,就是房贷利率下限给降低了。

不过需要大家注意的是,这个政策只涉及首套房,以前如果大家买第一套房,以前的房贷利率是LPR+加点,现在买首套房的贷款利率是LPR-20bp+加点。存量的不动,已经买了房的朋友们只能等LPR下降。

总结一句话就是,相当于央行给还没有买首套房的朋友“定向降息”了。A股当前最核心的问题是,在疫情干扰下,投资者缺乏信心,更深层次的是对经济增长有所担忧。这次统一调低房贷利率下限,于整个宏观经济而言都是利好。

除了央行的政策以外,最近很多地方都出了松绑政策,比如长沙出台试点方案,存量房出租后不计入家庭住房套数;南京二孩及以上家庭可新购一套商品房;东莞七条新政策促楼市等。这些楼市新政策的不断发酵,还在为房地产带来政策利好刺激。周五地产股大涨,已经表现。在这些消息不断刺激作用下,一轮炒作或逐渐启动。

同时,这也会刺激整个地产产业链,包括银行、建材、家电等板块。之前地产股在三四月份有一轮炒作,接下来可能属于第二阶段炒作。

但是大家一定要明白,此轮炒作逻辑是政策驱动的炒作,一旦政策发酵发挥完毕,最终还是要靠实实在在的数据说话,靠真正的困境反转实现软着陆的房企才经得起市场考验,地产股势必会两极分化,优胜劣汰。所以,这个方向大家要擦亮眼睛,尽量选择优质地产股。

牛博士:达哥,除了地产方面的利好之外,其他的利好也不少。比如,上海5月16日将分阶段推动复商复市、IMF上调人民币在SDR货币篮子中的权重等。这些都是能够影响市场的重要消息,该如何看待?

道达:5月15日,在召开的上海市新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会上,上海方面宣布从5月16日起分阶段推进复商复市。

要知道,本轮A股下跌超预期的重要原因之一,就是疫情带来的影响超预期。如今,上海疫情社会面的清零,以及分阶段推动的复商复市,很显然,最坏时点已经过去。这些对于提振市场信心很重要,对于这两个月持续低迷的市场情绪来说,很可能是趋势性的逆转。

从更细的方面来说,上海首次明确复商复市的时间点,一方面,利好本次复商复市的百货餐饮等消费领域;另一方面,复商复市意味着上海疫情已经进入尾声,是一个重要的时间节点,之前受上海疫情冲击比较大的汽车、芯片等产业链也将迎来恢复。

央行发布的最新社融数据虽然不及预期,但4月末M2的同比增速却达到了10.5%。M2增速被称为货币增速,一般认为增速10%是重要分水岭。M2增速经过几个月后重返两位数,是一个重要信号。要知道2020年M2增速重返两位数后,当时楼市股市都是明显回暖的。如今M2再次重返两位数,加上上海等地疫情好转,那么行情的回暖是可以期待的。

根据央行的公告,IMF(国际货币基金组织)的SDR货币篮子,五种货币中,只有人民币和美元的权重得到了上调。其余三种货币,欧元、日元和英镑全部都遭到了下调。权重名次排位不变,美元权重最高,欧元次之。人民币维持第三,日元第四,英镑第五。新的权重将在今年8月1日开始生效。并在2027年做再次核准。

这个消息对于人民币国际化来说是个利好消息,提高的权重让人民币在海外市场越来越重视。

不过,有一点需要清楚的是,这对于汇率来说并没有直接联系,二者是不同的,更多的是对心理层面信心的提振。尽管近期大家情绪都不高,但中国经济在全球中还是上升的,虽然疫情有所影响,但改变不了中国经济壮大的态势。构建与国家地位相匹配的货币地位,是这次权重提升的意义所在。

牛博士:三大利好加持,大盘明天高开可期,会有超预期的表现吗?

道达:再次强调“五一”节后第一天达哥对于市场的中期观点。由于之前连续几波杀跌,一种比较乐观的情况是A股在这里能够迎来一段修复性的行情,上证指数震荡向上可以看到3300点附近。但在3300点之前,指数仍然面临3200点和3100点两个重要关口。

另一种比较差的情况是上证指数和之前的三四月情况类似,再构筑一个弱势的横盘震荡结构,而后继续下探。前提是上证指数连3100点附近的压力位都突破不了。

周六凌晨美股市场大涨,同时叠加周末的各种利好因素,给下周A股带来很大的信心提振,明天A股高开问题不大,上证指数3100点面临变盘点,对于市场有超预期的表现可以乐观一点,但归根到底是要尊重市场的选择。

如果不是做短线强势股的,不建议上证指数在冲击压力位的时候去追买。对于市场几种可能的潜在走势,达哥做下分类。

一种情况是高开高走,这是大家都喜闻乐见的情况,之前的要求是强势板块和景气超跌板块两手抓,更倾向于超跌多一些,耐心持股就好了。

另一种情况是高开低走,如果高开得比较多,且回落能够确认在3100点上方,就是一个加仓点,而如果高开幅度不大就出现回落,大概率还要在压力位附近进行小幅震荡,后续还会冲击压力位,这也是一个不错的解题思路。

总之,就目前的市场来说,问题不大,耐心持股就行。至于板块,从本周的市场表现来看,普涨格局有一种零乱的感觉,景气赛道的光伏、半导体、汽配、整车等板块在经过反弹之后,都已经来到了第一个压力位,可能也没有那么快一口气冲过去。

在这种情况下,受政策利好刺激的板块,能够接过轮动的大旗吗?希望明天市场走出超预期的表现!

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

Related Post